2017年中國變壓器行業(yè)競爭格局分析及與上下游行業(yè)關(guān)系分析

發(fā)布日期：2017-08-21 來源：中國產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng) 瀏覽次數(shù)：528

1、行業(yè)競爭格局與市場化程度

變壓器行業(yè)已經(jīng)形成完全市場化的競爭格局，發(fā)電集團、電網(wǎng)公司等主要客戶在設(shè)備采購時普遍采用招投標制度，對投標者進行資格審查，競標者之間面臨產(chǎn)品質(zhì)量、價格水平、技術(shù)實力、品牌影響力等因素的直接競爭。目前中國變壓器生產(chǎn)企業(yè)近千家，輸變電網(wǎng)、配網(wǎng)、電站等不同細分領(lǐng)域，競爭格局差異明顯。

（1）輸變電網(wǎng)用變壓器

輸變電系統(tǒng)主要使用的變壓器為超高壓、特高壓產(chǎn)品，技術(shù)、經(jīng)驗門檻要求較高，目前具備 500 千伏以上產(chǎn)品生產(chǎn)能力的企業(yè)較少，市場份額相對集中，主要為技術(shù)、資本實力雄厚的跨國電氣巨頭如東芝、 ABB 集團和西門子，以及具有先發(fā)優(yōu)勢的上市公司如保變電氣、特變電工和中國西電。

（2）配網(wǎng)及民用變壓器

配網(wǎng)系統(tǒng)和工礦、居民、商業(yè)系統(tǒng)主要使用的變壓器為中低壓產(chǎn)品，技術(shù)含量相對較低，生產(chǎn)廠家眾多，市場分散，價格競爭比較激烈，其競爭呈現(xiàn)地區(qū)性特征。但隨著國家建設(shè)“智能堅強電網(wǎng)”的總體規(guī)劃，對配網(wǎng)用變壓器的節(jié)能性、可靠性、智能化的要求將越來越嚴格，具備技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)將逐漸勝出，地方性、小規(guī)模、技術(shù)陳舊的落后產(chǎn)能將會被淘汰，預(yù)期配網(wǎng)變壓器市場將呈現(xiàn)集中度不斷提高的趨勢。

（3）新能源發(fā)電用變壓器

風(fēng)電、太陽能、水電等新能源發(fā)電系統(tǒng)對變壓器的可靠性、環(huán)境適應(yīng)性要求較高，具有一定的技術(shù)門檻。目前總體市場份額相對集中，具備生產(chǎn)資質(zhì)和競爭實力的企業(yè)數(shù)量有限，且隨著新電站對建設(shè)成本的控制，對缺乏規(guī)模效應(yīng)的新進入者形成一定的成本壁壘。

（4）核能發(fā)電用變壓器

核電變壓器對技術(shù)水平和業(yè)績資質(zhì)的要求十分嚴格，市場高度集中。技術(shù)水平方面，核電站用安全級設(shè)備要求具備 60 年使用壽命，在整個使用期內(nèi)需耐受地震、突發(fā)短路等嚴酷工況，并通過鑒定試驗對設(shè)備滿足以上要求的能力進行驗證，具有很高的技術(shù)難度，需要較大的研發(fā)經(jīng)費投入，對企業(yè)的技術(shù)實力和資金實力要求較高；資質(zhì)業(yè)績方面，核電站對合格供應(yīng)商管理十分嚴格，通常核電項目采用邀標方式，對于未取得過相關(guān)核電廠業(yè)績的企業(yè)具有極高的進入壁壘。

（5）火力發(fā)電用變壓器

由于火電發(fā)展時間長，配套電氣設(shè)備市場也相對成熟，相關(guān)變壓器生產(chǎn)廠商很多，市場比較分散，同質(zhì)化競爭明顯。隨著國家能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，火電尤其是小規(guī)?；痣姀S將面臨一定程度的壓縮，相關(guān)變壓器企業(yè)的競爭環(huán)境預(yù)期將進一步惡化。

（6）軌道交通用變壓器

軌道交通用的牽引變壓器及軌道供電變壓器系統(tǒng)具有較強的專用性，技術(shù)含量很高，此前市場尤其是高速鐵路領(lǐng)域，主要為跨國電氣巨頭壟斷。隨著國內(nèi)電氣廠商技術(shù)進步，以及鐵路裝備國有化的產(chǎn)業(yè)政策支持，順特電氣、臥龍電氣、金盤電氣等幾家國內(nèi)廠商逐漸占據(jù)了主要市場份額，在服務(wù)體系、配件供應(yīng)等方面取得競爭優(yōu)勢。目前軌道交通變壓器領(lǐng)域存在較高的技術(shù)壁壘，鐵道部要求為鐵路提供牽引變壓器企業(yè)的前提條件是必須有兩臺變壓器掛網(wǎng)安全運行兩年以上，準入門檻高，競爭格局相對穩(wěn)定，市場高度集中。

（7）汽車充電樁變壓器

目前中國汽車充電系統(tǒng)建設(shè)處于起步階段，相關(guān)變壓器尚未形成統(tǒng)一的產(chǎn)品標準與市場體系，行業(yè)規(guī)模較小，競爭格局尚不明朗。地方政府、國家電網(wǎng)及電動汽車企業(yè)承建汽車充電樁項目時，一般面向全國廠家進行電氣設(shè)備的采購招標，不具有明顯的地域限制。

2、行業(yè)內(nèi)主要企業(yè)

變壓器領(lǐng)域的主要參與者概況如下：

（1）國內(nèi)上市公司

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（2）國內(nèi)非上市公司

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（3）跨國電氣公司

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3、行業(yè)利潤水平

變壓器行業(yè)發(fā)展相對成熟，資質(zhì)、技術(shù)、資金等多重壁壘限制了新進入者，尤其是在特高壓、新能源、軌道交通等細分領(lǐng)域，變壓器市場格局已趨于穩(wěn)定，行業(yè)利潤水平波動較小，變壓器行業(yè)上市公司銷售毛利率比較接近，近年來也未發(fā)生明顯變化。

變壓器行業(yè)上市公司主營業(yè)務(wù)毛利率

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（二）變壓器上下游行業(yè)關(guān)系

1、電力系統(tǒng)概況

（1）電力系統(tǒng)主要環(huán)節(jié)

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電力系統(tǒng)是一個生產(chǎn)和提供電力能源、滿足社會電力需求的復(fù)雜系統(tǒng)，由發(fā)電、變電、輸電、配電和用電五個環(huán)節(jié)組成。發(fā)電、輸電、配電與用電環(huán)節(jié)通采用不同的電壓等級，并通過變電環(huán)節(jié)實現(xiàn)電壓等級之間的轉(zhuǎn)變與連接，具體程如下：發(fā)電站將風(fēng)能、光能、水能或化石能源轉(zhuǎn)化為電能后，通過變壓站將中壓電能轉(zhuǎn)化為 110—1,000 千伏的高壓電能，進行大規(guī)模、低線損的遠距離輸電；輸送至用電區(qū)域后通過配電網(wǎng)絡(luò)降壓至 110-10 千伏后接入各類工業(yè)企業(yè)、公建設(shè)施等用電負荷較大的終端用戶，最后再降至低壓 380/220 伏分配和接入低壓用戶。

（2）各環(huán)節(jié)主要參與者

① 發(fā)電領(lǐng)域

發(fā)電市場集中程度較高，主要參與者為大型國有企業(yè)集團及地方國企，具體包括“五大四小”發(fā)電集團以及大量的地方國資及民營電廠。

② 輸配電運營領(lǐng)域

輸配電環(huán)節(jié)的主要運營主體為國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)公司，占據(jù)絕大部分市場份額。

③ 電氣設(shè)備領(lǐng)域

電力設(shè)備制造商服務(wù)于電力系統(tǒng)各個環(huán)節(jié)，包括發(fā)電設(shè)備制造商、輸配電設(shè)備制造商及民用電氣設(shè)備制造商等。

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輸配電設(shè)備是構(gòu)成輸配電系統(tǒng)的主體，根據(jù)功能不同分為一次設(shè)備和二次設(shè)備。一次設(shè)備包括能夠完成發(fā)電、輸電、變電和配電等任務(wù)的發(fā)電機、變壓器、輸電線路、開關(guān)柜等；二次設(shè)備是對一次設(shè)備進行控制、調(diào)節(jié)、保護和監(jiān)測的設(shè)備，包括繼電保護裝置、自動控制裝置、測量儀表、信號裝置等。

2、變壓器產(chǎn)業(yè)鏈及上下游關(guān)系

變壓器是輸配電系統(tǒng)中的核心組成部分，變壓器行業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系

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（1）與上游行業(yè)的關(guān)系及影響

變壓器的主要上游行業(yè)包括硅鋼、銅冶煉、化工等原材料產(chǎn)業(yè)以及熔斷器、互感器、控制器等元器件產(chǎn)業(yè)。原材料在變壓器成本構(gòu)成中占比較高，其價格水平受到宏觀經(jīng)濟和大宗商品市場的影響，價格波動會影響變壓器產(chǎn)品的成本。元器件的性能影響著變壓器產(chǎn)品的質(zhì)量，目前我國元器件已基本實現(xiàn)國產(chǎn)化，技術(shù)成熟，價格水平穩(wěn)定，波動較小。

（2）與下游行業(yè)的關(guān)系及影響

變壓器的下游客戶包括發(fā)電公司、電網(wǎng)、軌道交通、石化鋼鐵等大型企業(yè)以及普通工商業(yè)用戶和居民用戶。電源、電網(wǎng)、軌道交通行業(yè)的發(fā)展受到國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資和產(chǎn)業(yè)政策的影響，新增發(fā)電裝機容量和電網(wǎng)建設(shè)投資，直接決定了對變壓器產(chǎn)品的需求，根據(jù)“十三五”規(guī)劃，相關(guān)產(chǎn)業(yè)面臨良好的發(fā)展機遇，將直接拉動配套變壓器市場的增長。大型企業(yè)、普通工商業(yè)用戶和居民用戶對變壓器的需求，主要取決于宏觀經(jīng)濟狀況和固定資產(chǎn)投資，隨著中國經(jīng)濟進入穩(wěn)健增長期和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的深化，對這部分專用程度較低的變壓器市場將產(chǎn)生一定不利影響。

關(guān)鍵詞： 變壓器行業(yè)